春節(jié)一過，尿素后期價格是漲是跌又成為了熱鬧的話題。“元方怎么看？”，社會發(fā)展是螺旋式地前進，因此歷史常常是驚人地相似，但并不是完全的機械性的重復(fù)：2011年和2012年上半年尿素價格一路飆升，正是對2009年2010年上半年尿素市場走勢的否定。人類的歷史就是從無知無畏向有知無畏努力的過程，也就是說追求從必然王國向自由王國的轉(zhuǎn)變，對尿素市場的認(rèn)識同樣如此。
　　在這里首先澄清三個概念的關(guān)系：產(chǎn)能過剩、產(chǎn)量過剩和供應(yīng)過剩。產(chǎn)能過剩不代表產(chǎn)量過剩很好理解，但更進一步分析的結(jié)論是產(chǎn)量過剩并不代表供應(yīng)過剩：產(chǎn)量過?？梢酝ㄟ^增加消費量如出口等等手段來進行化解?；谌绱苏J(rèn)識，當(dāng)去年12月底尿素出口數(shù)據(jù)公布后，我就開始看好國內(nèi)尿素市場，但價格卻維持了橫盤的走勢，這多少有點出人意料。
　　我們來看一下尿素供應(yīng)2013年同2012年的對比情況：2012年出口695萬噸（僅次于2010年的700萬噸），比2011年出口多出近330萬噸；從出口的時間看，2012年11月份和12月出口高達(dá)310萬噸（大大高于2010年的同期出口量），比2011年多出近210萬噸；再預(yù)計一下2013年1月份通過保稅區(qū)的尿素出口量為30-50萬噸，以上三項使結(jié)轉(zhuǎn)到2013年的尿素供應(yīng)量比2012年同期水平至少要少300萬噸以上！也就是說，今年上半年尿素的供應(yīng)比2012年更加緊張，供應(yīng)過剩的基礎(chǔ)已經(jīng)不復(fù)存在。
　　再來對照一下2011年尿素市場的走勢：正是因為2010年大量的出口，造成結(jié)轉(zhuǎn)到2011年的尿素庫存大幅減少，供求關(guān)系發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，價格在經(jīng)歷3月份的短暫低迷后，一路上漲，成就了全年尿素的牛市行情（東北很多經(jīng)銷商當(dāng)年在3、4月份做空尿素，結(jié)果尿素價格在6、7月份價格達(dá)到高點，使得做空者虧損嚴(yán)重）。
　　通過對2011年和2012年進行對比分析，我們可以看出2013年尿素春季行情的雛形，這也是大公司普遍看好今年上半年市場的原因。但為什么在尿素出口數(shù)據(jù)公布后，市場卻視而不見呢？我判斷有以下幾個原因：
　　一、 歷史所形成的心理原因
　　2009年、2010年和2012年尿素價格都經(jīng)歷了暴跌的過程，加上產(chǎn)能過剩的“理論基礎(chǔ)”，使得人們陷入了“一年被蛇咬，十年怕見繩”的思維定式里，從而忽視了供求關(guān)系轉(zhuǎn)變的事實。
　　二、 春節(jié)打亂了市場的節(jié)奏 
　　中國人對春節(jié)是十分看重的，吃喝玩樂是春節(jié)前后近一個月之內(nèi)的主旋律，大家的注意力都沒放在化肥上（我自己的感覺是至少有十天沒人和我討論過尿素的問題），自然造成真正的利好被忽視（對比關(guān)稅政策和出口量對市場的影響，關(guān)稅政策僅僅是改變了對出口的預(yù)期，并且是6月份后的事，而出口量的增加直接減少了當(dāng)期供應(yīng)量，因此什么是真正的利好不言自明）。
　　三、前期社會有了一定的庫存
　　前期社會有了一定的庫存，在庫存沒有消化之前，加上春節(jié)這個特定的時間，使得大家并不急于出手。
　　春節(jié)算是過去了，一切又將恢復(fù)原先的節(jié)奏，我看好2013年春季的尿素市場是基于歷史的回顧，是基于供求關(guān)系的變化，更基于風(fēng)險和收益大小的評估：在新的關(guān)稅政策下，預(yù)計尿素價格在2050元/噸左右時(折合離岸價在351美元/噸左右)，可能就會有企業(yè)進行集港，也就說至少今年春季不會出現(xiàn)歷史上的尿素價格一路下跌的情況；而2012年和2011年尿素的價格高位都達(dá)到2400元/噸以上，上漲空間在200元/噸以上，但下跌空間不到100元/噸，因此收益大于風(fēng)險。
　　通過以上的分析，隨著全國尿素剛性需求的釋放，讓我們共同等待尿素春天的到來！（何之）