在8月16日國(guó)家發(fā)改委的官方網(wǎng)站上發(fā)布了化工行業(yè)運(yùn)行情況的數(shù)據(jù)：1-7月，化工行業(yè)增加值同比增長(zhǎng)11.9%，增幅同比回落3.4個(gè)百分點(diǎn)…化肥產(chǎn)量4326萬噸，增長(zhǎng)11.5%；其中，氮肥、磷肥、鉀肥產(chǎn)量分別增長(zhǎng)9.8%、18.2%和4.2%。上半年，化工行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1558億元，同比下降18.9%。其中，肥料制造業(yè)利潤(rùn)213億元，增長(zhǎng)15.5%。
　　在這組數(shù)據(jù)里，尤其是利潤(rùn)數(shù)據(jù)里，我們看到了化肥行業(yè)同其他化工行業(yè)的巨大反差：化工行業(yè)整體利潤(rùn)（當(dāng)然包括化肥行業(yè)的利潤(rùn)）下降了18.9%，化肥行業(yè)整體利潤(rùn)上升了15.5%。
　　我曾經(jīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的周期進(jìn)行過一點(diǎn)研究，發(fā)現(xiàn)所有的大宗商品在價(jià)格的漲跌時(shí)間上有先后，但總體走勢(shì)是一致的。農(nóng)產(chǎn)品具有一定的反周期性，但也遵從統(tǒng)一周期性，正如08年金融危機(jī)時(shí)我們看到的一樣，前期還是全球糧食危機(jī)，突然間，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格就隨著危機(jī)的爆發(fā)跟隨其它商品一起暴跌，全球糧食危機(jī)瞬間消除。這也說明了全球經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)性和產(chǎn)品之間的關(guān)聯(lián)性，在自然界里可以用食物鏈的概念加以解釋，誰也離不開誰；在社會(huì)現(xiàn)象中，可以用不同的商品服從統(tǒng)一宏觀和微觀環(huán)境去理解。
　　雖然從理論上找到了答案，但這組數(shù)據(jù)同理論是矛盾的，因?yàn)檎谜f明了化肥行業(yè)的“反周期”。我寧愿相信這是拉響了化肥行業(yè)的警報(bào)：一方面，資本追逐利潤(rùn)，化肥行業(yè)的比較效益優(yōu)勢(shì)會(huì)吸引更多的資本進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，正如尿素行業(yè)過去所發(fā)生的情況一樣；另外一方面，或許告訴我們化肥行業(yè)的拐點(diǎn)已到，因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)本來就已經(jīng)存在著嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，利潤(rùn)反差正是說明了化肥行業(yè)上半年所存在的泡沫。
　　從最近的化肥走勢(shì)看，也可以驗(yàn)證這一點(diǎn)：磷酸一銨已經(jīng)達(dá)到一年以來的最低價(jià)，但仍未見好轉(zhuǎn)的跡象；尿素價(jià)格正在不斷下行；氯化銨搖搖欲墜，也已接近全年的最低價(jià)；鉀肥有價(jià)無市，價(jià)格不斷下行；只有磷酸二銨還算穩(wěn)定。
　　最近我反復(fù)提到去庫存化的問題，今天結(jié)合發(fā)改委的數(shù)據(jù)，再次用另外的方式對(duì)我過去的結(jié)論進(jìn)行論證，一銨和鉀肥其實(shí)正在經(jīng)歷去庫存化的過程（雖然到了旺季，但價(jià)格還不斷下降），我希望防止氮肥行業(yè)去庫存化的發(fā)生。（何之）